Parker-Hannifin Corporation (NYSE: NYSE:PH), líder en tecnologías de movimiento y control, ha registrado unos buenos resultados en el tercer trimestre fiscal, con un récord de ventas y una mejora de las perspectivas de márgenes. La empresa anunció unas ventas de 5.100 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 1,2%. Destaca el segmento aeroespacial, que aporta 1.400 millones de dólares en ventas y logra un crecimiento orgánico del 18%.
El beneficio ajustado por acción (BPA) aumentó un 10%, y la empresa generó un sólido margen de flujo de caja libre del 12,6%. Parker-Hannifin también reafirmó su compromiso de reducir la deuda, con un objetivo de 2.000 millones de dólares para junio de 2024 y manteniendo un ratio de apalancamiento neto de 2 veces.
Aspectos clave
- Ventas récord de 5.100 millones de dólares en el tercer trimestre, con una tasa de crecimiento orgánico del 1,2%.
- Las ventas del segmento aeroespacial alcanzaron los 1.400 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 18%.
- El margen operativo ajustado del segmento alcanzó la cifra récord del 24,7%, con una mejora interanual de 150 puntos básicos.
- El BPA ajustado creció un 10%, y el margen de flujo de caja libre en lo que va de año fue del 12,6%.
- La empresa está en vías de reducir su deuda en 2.000 millones de dólares y alcanzar un ratio de apalancamiento neto de 2 veces en junio de 2024.
- Se reafirman las previsiones para todo el año, con un crecimiento previsto de las ventas del 4% y un crecimiento orgánico positivo del 1,5%.
Perspectivas de la empresa
- Objetivo de flujo de caja libre para todo el año de más de 3.000 millones de dólares, con una tasa de conversión superior al 100%.
- Se reafirman las previsiones de crecimiento orgánico para todo el año; el crecimiento orgánico aeroespacial aumenta al 15%.
- La previsión de margen operativo ajustado del segmento se eleva al 24,6%, lo que indica una expansión del margen para todo el año de aproximadamente 170 puntos básicos.
- Búsqueda activa de adquisiciones que aumenten el crecimiento y los márgenes, en línea con las tecnologías interconectadas.
Aspectos destacados bajistas
- Los mercados del transporte, la automoción y la refrigeración HVAC experimentaron descensos.
- Norteamérica Industrial se enfrentó a unas condiciones de pedidos negativas durante cinco trimestres consecutivos.
- Los mercados internacionales, especialmente en Europa, siguen mostrando signos de contracción y debilidad.
Aspectos positivos más destacados
- El sector de la posventa aeroespacial registró un aumento de las ventas del 26%, con unos márgenes operativos que alcanzaron la cifra récord del 26,7%.
- Fuerte demanda e índices de pedidos en los mercados aeroespacial, energético y del petróleo y el gas.
- Señales de mejora en los pedidos de abril, lo que podría indicar el fin de la reducción de existencias.
Fallos
- Descenso de dos dígitos en refrigeración HVAC debido a las duras comparaciones con el año anterior.
- Descenso de los pedidos internacionales, especialmente en los sectores de vehículos todoterreno y transporte.
Lo más destacado
- Los directivos prevén un crecimiento diferente en el sector aeroespacial debido a las tendencias seculares y a los proyectos en curso.
- El objetivo de márgenes incrementales es del 30%, y los resultados anteriores superan este objetivo.
- No hay planes de expansión más allá de las tecnologías actuales en la estrategia de fusiones y adquisiciones.
- La empresa ajusta los precios cuando es necesario, reflejando los costes totales de la inflación.
El Informe de resultados de Parker-Hannifin destacó un sólido tercer trimestre fiscal, con un crecimiento récord de las ventas y los márgenes. Los resultados del segmento aeroespacial fueron especialmente buenos, impulsando el crecimiento orgánico de la empresa y contribuyendo significativamente a las cifras globales de ventas. La estrategia financiera de la empresa sigue centrada en la reducción de la deuda y el mantenimiento de un flujo de caja saneado, con un camino claro hacia la consecución de sus objetivos de deuda y apalancamiento.
Aunque algunos segmentos del mercado, como el transporte y la refrigeración HVAC, han mostrado debilidad, la empresa sigue siendo optimista sobre su trayectoria de crecimiento global y busca activamente adquisiciones estratégicas. La confianza de la dirección en su estrategia de precios y sus medidas de control de costes, así como los signos de mejora en los índices de pedidos, sugieren una perspectiva positiva para el futuro. Parker-Hannifin compartirá más detalles sobre sus resultados y estrategias en una reunión de inversores el 16 de mayo.
Perspectivas de InvestingPro
Parker-Hannifin Corporation (NYSE: PH) sigue demostrando una sólida salud financiera y un gran potencial de crecimiento, tal y como reflejan los últimos datos y consejos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 67.950 millones de dólares y un PER de 25,84, la empresa muestra su considerable tamaño y valoración en el sector de la maquinaria. Cabe destacar que el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en 23,52, lo que indica una valoración más favorable si se tienen en cuenta los beneficios de la empresa durante el último año.
Los consejos de InvestingPro destacan que Parker-Hannifin ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos, lo que pone de relieve un flujo de ingresos fiable y creciente para los inversores. Además, 5 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en las perspectivas financieras de la compañía.
El precio de las acciones de la empresa ha experimentado un crecimiento significativo, con un rendimiento total del precio a 6 meses del 33,14% y un rendimiento total del precio a 1 año del 66,62%, lo que subraya la fuerte rentabilidad de la inversión para los accionistas. Este rendimiento es especialmente relevante dado el sólido margen de flujo de caja libre de la empresa, del 12,6%, comunicado en sus resultados del tercer trimestre fiscal.
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