En el primer trimestre de 2024, Petrobras (NYSE:PBR) registró un beneficio neto de 4.800 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 12.100 millones de dólares, lo que indica una sólida salud financiera y eficiencia operativa. El CEO, Jean Paul Prates, destacó el compromiso de la empresa con la creación de valor para los accionistas y la disciplina de capital.
A pesar del mantenimiento programado, Petrobras logró un aumento de la producción del 3% en comparación con el año anterior y mantuvo una elevada tasa de utilización de las refinerías. La compañía también está avanzando en sus esfuerzos de transición energética, con una reducción del 55% de las emisiones desde 2015 y la ampliación de la oferta de productos sostenibles.
Petrobras está lista para aumentar su capacidad de producción con varios FPSO que entrarán en funcionamiento en los próximos años, lo que contribuirá significativamente a la producción de la compañía.
Datos clave
- Petrobras registró un beneficio neto de 4.800 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 12.100 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
- La producción de petróleo y gas aumentó un 3% interanual a pesar de las paradas por mantenimiento.
- Las refinerías de la compañía operaron con una elevada tasa de utilización del 92%.
- Petrobras se centra en la transición energética, habiendo reducido las emisiones en un 55% desde 2015.
- La deuda financiera disminuyó a 27.700 millones de dólares, la más baja desde 2010.
- Elevada rentabilidad para los accionistas, con el 66% de la generación de caja distribuida como dividendos, participaciones gubernamentales e impuestos.
- Las próximas operaciones FPSO impulsarán significativamente la capacidad de producción en los próximos años.
Perspectivas de la empresa
- Está previsto que varias unidades FPSO entren en funcionamiento en 2024 y 2025, lo que aumentará la capacidad de producción.
- Se están realizando inversiones en operaciones downstream y proyectos de transición energética.
- La empresa es optimista en cuanto al mantenimiento de los niveles de producción previstos para 2023-2025.
- Petrobras está explorando oportunidades de fusiones y adquisiciones, centrándose en biocombustibles, hidrógeno, captura de carbono y energía eólica marina.
Aspectos bajistas destacados
- El mantenimiento programado y las tensiones geopolíticas mundiales han afectado a la producción y a los costes logísticos.
- La concesión de licencias medioambientales y los hitos de construcción pueden provocar desviaciones en el CapEx.
Aspectos positivos
- La empresa ha logrado un aumento significativo de la producción y de la utilización de la refinería.
- Petrobras está mitigando con éxito la volatilidad del mercado y estudiando proyectos rentables de aguas profundas y ultraprofundas.
- Los sólidos resultados financieros y el compromiso de pago de dividendos siguen siendo prioritarios.
Fallos
- La tasa de declive de los campos de producción se sitúa en torno al 10% debido a factores naturales y al envejecimiento de los pozos.
- Se está vigilando el impacto del asunto Braskem en el balance y los dividendos de la empresa.
Aspectos destacados
- El actual plan de recompra de acciones avanza a buen ritmo y se propondrá un nuevo plan después de agosto.
- No se considera ideal una adquisición total de Braskem, pero se ha llevado a cabo la debida diligencia.
- Se está estudiando la posible readquisición de una refinería y el desarrollo de proyectos renovables.
- La empresa abordó la controversia sobre la reserva de dividendos y el impacto de la huelga de Ibama en los proyectos.
Petrobras está demostrando un sólido rendimiento financiero y operativo, al tiempo que planifica activamente el crecimiento futuro y sortea los retos. Con varios proyectos nuevos en el horizonte y un claro enfoque en la transición energética, la empresa se está posicionando para el éxito a largo plazo. Los inversores y analistas pueden esperar más debates sobre las curvas de producción y los cálculos de dividendos en un próximo evento de profundización en Asia.
Perspectivas de InvestingPro
Petrobras (PBR) sigue mostrando un sólido perfil financiero, como demuestran sus últimos resultados trimestrales. El compromiso de la compañía con el valor para el accionista se ve subrayado por un notable consejo de InvestingPro: Petrobras cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, con un ratio PER de 3,82.
Esta métrica de valoración sugiere que los beneficios de la empresa están disponibles a un precio inferior en comparación con sus homólogas, lo que podría ofrecer un punto de entrada atractivo para los inversores orientados al valor.
Otro consejo clave de InvestingPro destaca que Petrobras paga un importante dividendo a sus accionistas, con una notable rentabilidad por dividendo del 16,6%. Esto es particularmente impresionante dado el pago sostenido de dividendos de la compañía en los últimos siete años. Para los inversores centrados en los ingresos, el perfil de dividendos de Petrobras, junto con su sólido rendimiento operativo, puede presentar un caso convincente para considerar la inversión.
Según datos en tiempo real de InvestingPro, Petrobras cuenta con una sólida capitalización bursátil de 108.670 millones de dólares, lo que refleja su prominencia en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles. Además, la cotización de la empresa se sitúa cerca de su máximo de 52 semanas, a un 93,19% del valor máximo, lo que indica una fuerte confianza del mercado en sus resultados recientes y sus perspectivas de futuro.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.