Power Integrations (Ticker: NASDAQ:POWI), líder en circuitos integrados de alto voltaje para la conversión de energía eficiente, ha presentado sus resultados del primer trimestre con unos ingresos de 92 millones de dólares y unos beneficios no-GAAP de 0,18 dólares por acción.
La empresa destacó una disminución de los inventarios de canal, una mejora de las reservas y la introducción de un nuevo producto, InnoMux-2. De cara al futuro, Power Integrations espera que los ingresos del segundo trimestre sean de aproximadamente 105 millones de dólares, con un aumento del margen bruto.
La adquisición de activos de Odyssey Semiconductor reforzará la incursión de la empresa en la tecnología GaN de alta corriente, con el objetivo de superar el rendimiento y la rentabilidad del carburo de silicio.
Datos clave
- Los ingresos del primer trimestre ascendieron a 92 millones de dólares, con un beneficio no ajustado a los PCGA de 0,18 dólares por acción.
- El margen bruto no-GAAP se situó en el 53%, y se espera que aumente en el segundo trimestre.
- Los inventarios del canal disminuyeron, mientras que las reservas mostraron una tendencia al alza.
- La previsión de ingresos para el segundo trimestre se sitúa en torno a los 105 millones de dólares, con un aumento previsto del margen bruto.
- Se presenta la tecnología InnoMux-2, destinada a reducir la necesidad de múltiples convertidores CC-CC.
- Adquisición de los activos de Odyssey Semiconductor para potenciar el desarrollo de la tecnología GaN de alta corriente.
Perspectivas de la empresa
- Crecimiento secuencial de los ingresos previsto para todo el año.
- Fortaleza prevista en los mercados de consumo e industrial, con una recuperación de las comunicaciones en el segundo trimestre.
- El sector de la automoción es prometedor, con una docena de coches en producción y una previsión de ingresos de 100 millones de dólares para 2028.
- El producto InnoMux gana tracción con diseños ganados en centros de datos, electrodomésticos y aplicaciones industriales.
Aspectos destacados bajistas
- Debilidad en los mercados de telefonía móvil y comunicaciones debido a la corrección de inventarios.
- Los costes de los insumos siguen suponiendo un reto para el margen bruto a pesar de otros factores favorables.
Aspectos positivos
- Fuertes reservas en el 1er trimestre, especialmente tras el Año Nuevo Lunar.
- Impacto positivo en el margen bruto por el fortalecimiento del yen, el aumento del volumen y la utilización del back-end.
- Se espera que el desarrollo de la tecnología GaN de alta corriente ofrezca ventajas competitivas.
Falta
- La empresa está trabajando para ofrecer una fuente de alimentación de 5 kilovatios para bastidores de IA, lo que supone un reto dado el actual factor de forma de las fuentes de 2,5 a 3 kilovatios.
Lo más destacado
- Power Integrations está colaborando con OEM y ODM para desarrollar productos que satisfagan los requisitos de alimentación de los bastidores de IA, lo que se espera que lleve un par de años.
- Los niveles de inventario de consumo están por debajo de la media, mientras que el inventario industrial sigue siendo superior al deseado.
- El potencial de mercado de InnoMux-2 va más allá de los adaptadores, con tensiones de salida reguladas individualmente.
- La adquisición de Odyssey se debe principalmente a la experiencia en GaN vertical para acelerar los esfuerzos de desarrollo.
El Informe de resultados del primer trimestre de Power Integrations refleja una empresa en una posición sólida, con avances tecnológicos estratégicos y adquisiciones que sientan las bases para el crecimiento futuro.
La introducción de InnoMux-2 y la adquisición de los activos de Odyssey Semiconductor subrayan el compromiso de la empresa con la innovación y la expansión del mercado.
A pesar de algunas debilidades del mercado y de la presión de los costes, las perspectivas de Power Integrations siguen siendo positivas, con expectativas de crecimiento de los ingresos y mejora de los márgenes brutos.
La empresa sigue ampliando los límites de la tecnología de conversión de energía, con un enfoque en la eficiencia y el rendimiento que probablemente resonará bien tanto entre los inversores como entre los clientes.
Perspectivas de InvestingPro
Power Integrations (Ticker: POWI) ha demostrado una sólida posición financiera, subrayada por un par de consejos notables de InvestingPro. En primer lugar, la empresa se enorgullece de tener más efectivo que deuda en su balance, lo cual es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la estabilidad financiera. Además, Power Integrations tiene un historial de recompensar a sus accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos, y manteniendo el pago de dividendos durante 17 años consecutivos. Esta consistencia es un testimonio del compromiso de la empresa para devolver valor a sus inversores.
Las métricas de InvestingPro Data ofrecen más información sobre la valoración y los resultados de la empresa. Con una capitalización de mercado de 3.990 millones de USD, Power Integrations cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 72,05 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 71,61. Si bien este elevado múltiplo puede sugerir una valoración premium, es importante tener en cuenta que los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que ofrece un colchón frente a la posible volatilidad del mercado.
En términos de rentabilidad, los analistas predicen que Power Integrations será rentable este año, una proyección que se alinea con el rendimiento positivo de la empresa en los últimos doce meses. Esto se alinea con los avances tecnológicos estratégicos de la empresa y las adquisiciones que se espera que contribuyan al crecimiento futuro.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.