Shift4 Payments (NYSE: FOUR) ha tenido un buen comienzo en 2024, con unos resultados del primer trimestre que muestran un crecimiento significativo en las principales métricas financieras. La empresa de procesamiento de pagos registró un aumento del 50% en el volumen de pagos y un incremento del 27% en el beneficio bruto. El EBITDA ajustado aumentó un 36% interanual, hasta 122 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre ajustado creció un 34%, hasta 78,2 millones de dólares.
La revisión estratégica de la empresa dio lugar a múltiples ofertas de adquisición, todas ellas rechazadas por motivos de valoración. Shift4 Payments ha conseguido importantes contratos en diversos sectores, incluido el mayor casino de Norteamérica y asociaciones con importantes entidades deportivas. El producto SkyTab ha experimentado un crecimiento acelerado, con 9.400 instalaciones sólo en el primer trimestre.
La empresa también ha avanzado en los mercados internacionales, sobre todo en Canadá y Europa, y ha reafirmado y revisado positivamente sus objetivos de EBITDA y flujo de caja libre para el resto del año.
Aspectos clave
- Shift4 Payments experimentó un aumento del 50% en el volumen de pagos y del 32% en los ingresos brutos.
- La empresa registró un aumento del 36% en el EBITDA ajustado hasta los 122 millones de dólares y un aumento del 34% en el flujo de caja libre ajustado hasta los 78,2 millones de dólares.
- Shift4 consiguió importantes contratos con Foxwoods, el mayor casino de Norteamérica, y con importantes equipos deportivos.
- Las instalaciones del producto SkyTab de la empresa se dispararon, con 9.400 nuevos sistemas en el primer trimestre.
- Shift4 Payments se ha expandido internacionalmente, sobre todo en Canadá y Europa, y espera seguir creciendo en estos mercados.
- A pesar de recibir ofertas de adquisición, la empresa decidió no vender debido a problemas de valoración.
- Shift4 Payments está ejecutando una estrategia de asignación de capital que prioriza la innovación de productos, la captación de clientes, la recompra de acciones y las fusiones y adquisiciones (M&A).
Perspectivas de la empresa
- Shift4 Payments proporcionó una orientación trimestral positiva para el resto de 2024, revisando al alza los objetivos de EBITDA y flujo de caja libre.
- Las expectativas de la compañía para todo el año 2024 incluyen un rango de volumen de entre 167.000 y 175.000 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 640 y 675 millones de dólares.
- La expansión internacional avanza según lo previsto, sin encontrar retos significativos.
Aspectos destacados bajistas
- La valoración de la empresa es actualmente inferior a la de sus homólogas de alto crecimiento, aunque ha experimentado un aumento durante una reciente revisión estratégica.
- Las expectativas de precios han aumentado, lo que ha afectado a las conversaciones sobre posibles adquisiciones.
Aspectos positivos
- Shift4 Payments ha logrado un crecimiento del 55% sólo en SaaS en restaurantes, en gran parte atribuible al producto SkyTab.
- Se espera que la adquisición de Revel POS aporte 15 millones de dólares de EBITDA en la segunda mitad del año.
- La empresa cuenta con un sólido balance, una sólida generación de efectivo y un crecimiento rentable, lo que la posiciona bien en medio de la incertidumbre macroeconómica.
Fallos
- No se produjeron pérdidas significativas durante la presentación de resultados.
Preguntas y respuestas
- El consejero delegado Jared Isaacman habló de la ventaja competitiva de incluir todos los módulos en el precio base de Shift4, lo que resulta atractivo para los restaurantes de menor volumen.
- La empresa tiene previsto realizar ventas cruzadas de servicios de pago a los clientes actuales de Revel e integrar las mejores funciones de Revel en el producto SkyTab.
- Shift4 Payments se centra en captar nuevos clientes con una estrategia de precios competitiva, y se espera que la contribución de los ingresos de SkyTab supere la media de su cartera.
- La empresa ha ampliado su equipo de ventas directas y sus socios autorizados, sobre todo en la costa oeste, para satisfacer la demanda de SkyTab.
En resumen, Shift4 Payments ha demostrado un sólido rendimiento financiero en el primer trimestre de 2024, con un crecimiento significativo en el volumen de pagos, el beneficio bruto y el flujo de caja. La empresa también ha progresado notablemente en la expansión de su alcance de mercado a través de asociaciones estratégicas y adquisiciones, a pesar de rechazar ofertas debido a problemas de valoración. Con un sólido balance y una clara estrategia de asignación de capital, Shift4 Payments está bien posicionada para continuar su trayectoria de crecimiento en la industria mundial de pagos.
Perspectivas de InvestingPro
Shift4 Payments (ticker: FOUR) ha mostrado un crecimiento impresionante en el primer trimestre de 2024, y los datos en tiempo real de InvestingPro refuerzan el sólido desempeño de la compañía. Con una capitalización bursátil de 5.270 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos del 28,65% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, Shift4 Payments está ampliando su huella financiera en el sector de los pagos.
InvestingPro consejos sugieren que, si bien los analistas han revisado a la baja sus ganancias para el próximo período, todavía se espera que la compañía sea rentable este año. Esto se alinea con la revisión positiva de la compañía de los objetivos de EBITDA y flujo de caja libre para el resto del año.
Por otra parte, el precio de las acciones de la empresa ha experimentado una volatilidad significativa, con una caída del precio de más del 21% en los últimos tres meses. Sin embargo, con una estimación de valor razonable de 92,97 dólares, según InvestingPro, el precio actual puede presentar una oportunidad para los inversores.
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Métricas destacadas deInvestingPro Data:
- Ratio PER (ajustado) de los últimos doce meses a 1T 2023: 32,02
- Relación precio/valor contable de los últimos doce meses a 1T 2023: 8,06
- Crecimiento del EBITDA en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023: 92,04%.
Estas métricas sugieren que Shift4 Payments se está negociando a un alto múltiplo de ganancias y múltiplo precio / libro en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo, lo cual es importante que los inversores tengan en cuenta al evaluar la valoración actual y las perspectivas futuras de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.