TD Bank Group (TD) ha presentado sus resultados del primer trimestre de 2024, con un beneficio neto de 3.600 millones de dólares, lo que supone un descenso del 12% respecto al año anterior. El beneficio por acción (BPA) se situó en 2 dólares, un 10% menos. A pesar de la caída de los ingresos netos, el banco registró un aumento de los ingresos del 5% interanual, atribuido al aumento de los ingresos por comisiones y a la mejora de las condiciones macroeconómicas.
El banco experimentó un aumento de los gastos del 12% interanual, con un notable cargo por reestructuración de 291 millones de dólares antes de impuestos, como parte de un programa que se espera genere un ahorro de unos 400 millones de dólares antes de impuestos en 2024. El segmento canadiense de banca personal y comercial de TD Bank registró un aumento de beneficios del 3% interanual, mientras que los beneficios del banco minorista estadounidense cayeron un 26% interanual. Los beneficios de Gestión de Patrimonios y Seguros se mantuvieron estables, y Banca Mayorista registró unos ingresos récord.
Aspectos clave
- Los ingresos netos de TD Bank en el primer trimestre de 2024 fueron de 3.600 millones de dólares, un 12% menos que el año anterior.
- El beneficio por acción fue de 2 dólares, lo que supone un descenso interanual del 10%.
- El crecimiento de los ingresos del 5% interanual se debió al aumento de los ingresos por comisiones y de los volúmenes de préstamos, especialmente en la banca personal y comercial canadiense.
- Los gastos aumentaron un 12% interanual, en parte debido a la integración de TD Cowen y al incremento de los costes relacionados con los empleados.
- Se incurrió en un gasto de reestructuración de 291 millones de dólares antes de impuestos, con ahorros previstos en el futuro.
- Los beneficios de la banca personal y comercial canadiense crecieron un 3% interanual.
- Los beneficios de la banca minorista estadounidense disminuyeron un 26% interanual.
- Los beneficios de Gestión Patrimonial y Seguros se mantuvieron sin cambios interanuales.
- La banca mayorista obtuvo unos ingresos récord.
- El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 del banco se situó en el 13,9%, lo que supone un descenso secuencial de 49 puntos básicos.
- TD Bank espera que la provisión para pérdidas crediticias (PCL) para el ejercicio 2024 se sitúe entre 40 y 50 puntos básicos.
Perspectivas de la empresa
- TD Bank está llevando a cabo un programa de reestructuración para generar ahorros significativos en 2024 y 2025.
- El banco ha introducido un plan trienal de impacto comunitario de 20.000 millones de dólares para apoyar a los consumidores de ingresos bajos a moderados y a las pequeñas empresas dirigidas por minorías en EE.UU.
Aspectos destacados bajistas
- El aumento de las provisiones para insolvencias y los gastos de reestructuración afectaron a los beneficios del banco minorista estadounidense.
- Las formaciones brutas de préstamos de dudoso cobro aumentaron, sobre todo en la cartera de préstamos comerciales de Canadá.
- Las provisiones para pérdidas crediticias del banco aumentaron, sobre todo en los segmentos de banca minorista, corporativa y personal y comercial de Estados Unidos y Canadá.
Hechos destacados al alza
- Se alcanzaron ingresos récord en el segmento de banca mayorista.
- Los esfuerzos de innovación de TD Bank fueron reconocidos con más de 700 patentes y premios.
- El banco mantiene su compromiso con la sostenibilidad, como demuestra su inclusión continuada en el Índice Dow Jones de Sostenibilidad.
Fallos
- Tanto los beneficios como el BPA experimentaron un descenso interanual.
- El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 del banco disminuyó en comparación con el trimestre anterior.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección de TD Bank se centra en reforzar la infraestructura de riesgo y control del banco.
- Las consideraciones sobre la recompra de acciones, el problema del robo de automóviles en los seguros P&C y las perspectivas del negocio bancario estadounidense fueron temas de debate.
- TD Bank está trabajando para resolver los problemas de AML y mejorar los procesos de control.
Los resultados del primer trimestre de TD Bank reflejan un periodo de inversión y reestructuración orientado al crecimiento a largo plazo. Mientras el banco navega entre mayores gastos y provisiones para pérdidas crediticias, sigue centrándose en la innovación, la sostenibilidad y el apoyo a la comunidad.
Los directivos del banco han trazado una senda clara de ahorro de costes y crecimiento, especialmente en el mercado estadounidense, que sigue siendo un área clave de expansión. A medida que el banco avanza en sus iniciativas estratégicas, mantiene una perspectiva prudente sobre el rendimiento crediticio y sigue comprometido con unas rigurosas normas de suscripción.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe financiero del primer trimestre de 2024 de TD Bank Group pone de relieve tanto los retos como las áreas de crecimiento de la empresa. Para proporcionar un contexto adicional a estos resultados, InvestingPro ofrece datos y análisis en tiempo real que pueden ser valiosos para los inversores que consideren la salud financiera y las perspectivas futuras de TD Bank.
Las métricas de InvestingPro Data muestran un Ratio P/E (Ajustado) estable para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 en 12,26, lo que sugiere que la empresa está razonablemente valorada en comparación con las ganancias. El crecimiento de los ingresos del banco durante el mismo periodo fue del 3,06%, lo que indica un aumento moderado de sus flujos de ingresos. Además, la rentabilidad por dividendo de TD Bank a principios de 2024 se situó en un atractivo 5,09%, lo que es particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Según los consejos de InvestingPro, cabe destacar que TD Bank ha mantenido sus pagos de dividendos durante la impresionante cifra de 52 años consecutivos, lo que refleja el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas, incluso en medio de las fluctuaciones del mercado. Además, los analistas predicen que TD Bank será rentable este año, lo que se corrobora por el hecho de que el banco fue rentable en los últimos doce meses.
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La capacidad del banco para aumentar los dividendos de forma constante y mantener la rentabilidad, incluso cuando se enfrenta a retos como el consumo de efectivo y la debilidad de los márgenes de beneficio bruto, habla de su resistencia como actor destacado en el sector bancario. Estos datos pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones en TD Bank.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.