Vinci Partners (VINP), una destacada empresa de inversión, anunció sus resultados financieros para el primer trimestre de 2024 durante su conferencia telefónica sobre resultados. La empresa reveló unas ganancias relacionadas con las comisiones de 53,6 millones de BRL (10,1 millones de $) o 1,01 BRL (0,19 $) por acción y unas ganancias distribuibles ajustadas de 49,6 millones de BRL (9,3 millones de $) o 0,93 $ por acción.
A pesar de un descenso interanual del 15% en los beneficios distribuibles, Vinci Partners sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro, especialmente en el segmento del mercado privado. La empresa también declaró un dividendo trimestral de 0,17 dólares por acción ordinaria y habló de sus adquisiciones y asociaciones estratégicas, incluida la combinación con Compass y la adquisición de MAV Capital.
Aspectos clave
- Vinci Partners reportó ganancias relacionadas con honorarios de BRL53,6 millones y ganancias distribuibles ajustadas de BRL49,6 millones para el 1T 2024.
- Se declaró un dividendo trimestral de 0,17 dólares por acción ordinaria, pagadero en junio.
- La empresa anunció una combinación con Compass y la adquisición de MAV Capital.
- Vinci está explorando nuevas adquisiciones en Latinoamérica, centrándose en gestoras pequeñas y medianas.
- Vinci prevé un crecimiento significativo en el sector agroindustrial y planea expandirse en México y Chile.
- Se están realizando esfuerzos de captación de fondos para la estrategia de socios estratégicos de Vinci (VSP) y los mercados privados.
- Vinci Credit Infra aspira a alcanzar un volumen de activos de 2.000 millones de BRL a finales de año, y Vinci SPS está estructurando el primer cierre de Vintage IV.
- Las comisiones de gestión se mantuvieron estables de un año a otro, con expectativas de crecimiento gracias a las comisiones retroactivas y a una sólida cartera de proyectos.
Perspectivas de la empresa
- Vinci Partners prevé importantes oportunidades de crecimiento en el sector agroindustrial.
- La empresa tiene previsto ampliar su plataforma regional, especialmente en México y Chile.
- Vinci espera cerrar la combinación con Compass entre el tercer y el cuarto trimestre de 2024.
- Se prevé que los esfuerzos de recaudación de fondos para VCP 4 y VICC concluyan este año.
- La empresa se muestra optimista sobre los beneficios futuros y prevé nuevos compromisos en el segundo trimestre y en años sucesivos.
Aspectos destacados bajistas
- Los beneficios distribuibles ajustados en el 1T 2024 experimentaron un descenso del 15% en comparación con el año anterior.
- Las comisiones de rendimiento fueron más débiles en el primer y tercer trimestres, lo que afectó al flujo de beneficios.
- El IP&S de Vinci se enfrentó a desafíos debido a las salidas en las estrategias de planificación de pensiones.
Hechos destacados al alza
- Los fondos de mercado privado de Vinci han devengado comisiones de rendimiento brutas cercanas a los 300 millones de BRL en el primer trimestre.
- La empresa cuenta con 17.000 millones de BRL en activos aptos para recibir comisiones de rentabilidad, lo que indica un potencial de ganancias significativas por comisiones de rentabilidad en condiciones favorables.
- Las plusvalías latentes de 9 millones de BRL proceden de las valoraciones a precios de mercado de REIT líquidos y fondos cerrados.
Fallos
- Los beneficios distribuibles del primer trimestre de 2024 disminuyeron un 15% interanual, debido al menor rendimiento de la cartera líquida.
Preguntas y respuestas
- Vinci Partners abordó el calendario de las comisiones de rentabilidad, señalando que la mayoría de los fondos abiertos cobran estas comisiones semestralmente.
- Existe un potencial de ganancias relacionadas con el rendimiento de 135 millones de BRL si se realizan las comisiones.
- En la segunda mitad del año está previsto el lanzamiento de un fondo potencialmente valorado en cientos de millones y una segunda añada del fondo de desarrollo industrial.
- La empresa no sabe si VIR 5 se lanzará en 2024.
Vinci Partners mantiene su compromiso de crecimiento y prepara activamente la integración con Compass. La empresa dio las gracias a sus seguidores y expresó su optimismo de cara al futuro durante el cierre de la convocatoria.
Opiniones de InvestingPro
Vinci Partners (VINP) ha mantenido una rentabilidad por dividendo que destaca en el mercado actual, con una tasa sustancial del 7,34% a partir de la fecha ex del último dividendo, el 21 de febrero de 2024. Este compromiso con la rentabilidad para el accionista es especialmente destacable dado el contexto más amplio de los resultados financieros y las iniciativas estratégicas de Vinci. El crecimiento del dividendo en los últimos doce meses, del 17,65%, indica la confianza de los dirigentes de la empresa en su capacidad para mantener y aumentar el valor para el accionista a lo largo del tiempo.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER de Vinci Partners ha experimentado un ajuste en los últimos doce meses, situándose en 21,04, lo que puede reflejar la evolución de la percepción del mercado sobre el potencial de beneficios de la empresa. Esto se ve corroborado por el ratio Precio/Libro de la empresa de 2,19, que ofrece una idea de cómo valora el mercado los activos netos de la empresa.
Los consejos de InvestingPro revelan que los analistas tienen una visión mixta sobre Vinci Partners, y algunos revisan a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Sin embargo, la rentabilidad de Vinci en los últimos doce meses y la predicción de que seguirá siendo rentable este año, junto con unos activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, ofrecen una visión equilibrada de la salud financiera de la empresa. Para los inversores que busquen un análisis más profundo y consejos adicionales, hay otros 4 consejos de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder con el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en https://www.investing.com/pro/VINP.
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