El lunes, JPMorgan (NYSE:JPM) mantuvo su postura de infraponderar Ashmore Group (ASHM:LN) (OTC: AJMPF), con un precio objetivo estable de 1,84 GBP. El analista de la firma señaló que las acciones de Ashmore experimentaron una subida aproximada del 8% durante el mes pasado, atribuyendo el incremento a un mejor comportamiento del mercado y a una desaceleración de las salidas netas durante el cuarto trimestre de 2023. A pesar de que los resultados del primer semestre del año fiscal 2024 de la empresa superaron las expectativas iniciales de consenso, el EBITDA ajustado quedó por debajo de las previsiones de JPMorgan en un 10%.
El analista señaló además la necesidad de ajustar a la baja las previsiones de beneficio por acción (BPA) en torno a un 9% de media para los ejercicios 2024 a 2027. Esta revisión se produce tras considerar los resultados recientes de Ashmore y sus previsiones futuras, que incluyen una recuperación gradual de los flujos netos, pero sin anticipar un retorno a los flujos netos de dos dígitos de miles de millones de dólares.
En la evaluación de la valoración de las acciones de Ashmore, JPMorgan destacó que a 18,9 veces los beneficios estimados para 2025, o 12,7 veces si se excluye el exceso de capital, Ashmore se sitúa como la más cara entre las gestoras de activos tradicionales cubiertas por la firma. El analista expresó la opinión de que la revalorización de aproximadamente un 25% del múltiplo de la acción de Ashmore desde octubre de 2023 es excesiva.
La reiteración de la calificación de infraponderar por parte de JPMorgan refleja la perspectiva de la firma sobre la posición de mercado de Ashmore y su potencial de beneficios futuros. El precio objetivo actual de 1,84 GBP se mantiene sin cambios, ya que la firma aconseja cautela con respecto al valor de las acciones de Ashmore en relación con sus perspectivas de beneficios y la evolución del mercado.
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