El miércoles, Morgan Stanley rebajó la calificación de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) de sobreponderar a igual peso. Los analistas mantuvieron un precio objetivo de 37 dólares para las acciones de la empresa, afirmando que la primera parte de su hipótesis en dos partes se está materializando.
El aspecto que se está desarrollando actualmente es la previsibilidad de los beneficios por acción (BPA) de la empresa. En cambio, el segundo componente de su anterior hipótesis de valoración positiva, que es el aumento de los ingresos de la empresa, es ahora menos seguro.
Morgan Stanley evalúa ahora que el mercado percibe la previsibilidad del BPA de KDP como fuerte, o al menos muy mejorada en comparación con las importantes preocupaciones sobre una posible reducción del BPA de la compañía para el año fiscal 2023 que estaban presentes a principios de julio.
Sin embargo, los analistas han afirmado que el aumento previsto de los ingresos, especialmente en el segmento del café, no se ha producido en la medida esperada. Esto se debe a los precios competitivos de otros productores de cápsulas de café que limitan la cuota de mercado de KDP y conducen a precios más bajos para las propias cápsulas de café de KDP. Además, según los analistas, la recuperación en el segmento del café no ha sido tan fuerte como se preveía una vez que disminuyó el impacto interanual del aumento de la movilidad.
"Es importante señalar que la mayor valoración de la acción establece ahora un punto de referencia más desafiante tras su significativo rendimiento superior en la segunda mitad del año, lo que nos lleva a adoptar una postura neutral con una calificación de Igual a Peso", añaden los analistas.
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