MADRID (Reuters) - El grupo británico DS Smith (LON:SMDS) anunció el lunes una oferta en metálico de 1.667 millones de euros por Europac (MC:PYCE) , una operación pactada con los accionistas que controlan la papelera palentina y que cuenta con el apoyo del 59 por ciento del capital social incluyendo la autocartera.
Las acciones de Europac saltaban con la noticia un 8 por ciento para situarse ligeramente por encima de los 16,80 euros por título que ofrece DS Smith, que espera tener cerrada la transacción en el último trimestre del año.
Incluyendo deuda, la propuesta de compra de DS Smith valora al grupo español especializado en cartones para embalaje en unos 1.900 millones de euros.
Accionistas con un 53 por ciento del capital social, entre ellos numerosos miembros de la familia fundadora, se han comprometido a aceptar la oferta, porcentaje al que se sumaría una autocartera del 6,14 por ciento.
La operación, condicionada a una aceptación superior al 50 por ciento, tiene que ser aprobada por los accionistas de ambos grupos.
En caso de que la junta de DS Smith no llegara a dar el visto bueno a la oferta, la británica abonaría 69,4 millones de euros en concepto de indemnización siempre y cuando no surgiese una oferta competidora.
Por su parte, Europac pagaría unos 16 millones de euros a DS Smith si una oferta superior fuese aprobada por el regulador español.
Los hermanos José Miguel y Enrique Isidro Rincón dejarán sus puestos ejecutivos actuales de presidente y vicepresidente, respectivamente, si concluye con éxito la opa de DS Smith.
OPERACIÓN CON SINERGIAS Y SIN GRAN REESTRUCTURACIÓN
DS Smith dijo que ampliará capital en 1.000 millones de libras y firmará un crédito de 740 millones de euros para financiar la compra de Europac, cuyo precio representa un múltiplo de 8,4 veces el Ebitda previsto para la empresa española en 2018.
Según la compañía británica, la transacción acarreará unas sinergias de costes anuales y antes de impuestos de 50 millones de euros.
Su consejero delegado, Miles Roberts, dijo que no veía solapamientos entre los clientes de DS Smith y los de Europac, añadiendo que no esperaba una reestructuración importante en la empresa palentina, que tiene 2.300 trabajadores en plantilla.
La compra de Europac consolidará el liderazgo de DS Smith en Francia y le situará como segunda compañía del sector en la Península Ibérica.
La compra de Europac será la mayor operación corporativa en la historia de DS Smith y busca reforzar su posición en Europa Occidental, región en la que cuenta con mayor presencia y una de las que presenta un ritmo de crecimiento más rápido.
DS Smith emplea a 26.000 personas y acaba de entrar en el mercado estadounidense.
Sus acciones subían en Londres un 3,3 por ciento.