Madrid, 22 nov (.).- La banca española ha tardado más que el resto de entidades europeas en trasladar a la retribución del ahorro el aumento de los tipos de interés, si bien, según los expertos de Funcas, el crecimiento de la remuneración de las cuentas bancarias se está acelerando y ello reduce la brecha con el resto de Europa.
En el último cuaderno de información económica de Funcas publicado este miércoles, se explica que la velocidad a la que los bancos españoles han incrementado la retribución de los depósitos está por detrás de la de otros países debido, "al menos en parte", por la abundancia de liquidez de las entidades.
Los profesores Santiago Carbó y Francisco Rodríguez explican que la política monetaria ultra-expansiva desarrollada hasta 2021 por parte del Banco Central Europeo tuvo "evidentes beneficios" para proporcionar liquidez ante las dificultades para que las entidades la generarán de forma privada desde la crisis financiera.
Sin embargo, esta política ha provocado también "distorsiones", entre ellas, limitó el incentivo de las entidades a competir por la captación de depósitos y por tanto retrasó la posibilidad de que se retribuyan mejor y de forma generalizada, en línea con la idea expresada en público por los responsables de los principales bancos españoles -Santander, BBVA (BME:BBVA), CaixaBank (BME:CABK), Sabadell (BME:SABE) y Bankinter-.
A medida que el BCE vaya retirando esa liquidez, los expertos de Funcas vaticinan que el proceso de aumento de la remuneración del ahorro se intensificará y los depósitos se retribuirán mejor.
Según las estadísticas del Banco Central Europeo, la remuneración media de las cuentas de depósito en España era del 2,31 % en agosto, frente al 3,03 % de la media de la eurozona.
Con datos del Banco de España, los tipos medios para empresas han pasado del 0,03 % en julio de 2022 al 0,46 % en agosto de 2023. En el mismo período, el tipo medio a plazo para empresas subió del 0,60 al 2,67 %.
En cuanto a las cuentas bancarias de los hogares, en los depósitos a la vista ha aumentado en ese período del 0,01 al 0,12 % y en los de a plazo del 0,04 al 1,37 %. Es decir, está creciendo la remuneración aunque de forma más lenta que en el resto de Europa.
La financiación y las hipotecas se encarecen
Por otro lado, la publicación de Funcas destaca en otro artículo que la evolución reciente de los tipos de interés no solo afecta al ahorro sino también a la financiación y las hipotecas son el reflejo "más palpable" del cambio en los costes de financiación.
Tras un año y medio de tensionamiento de tipos de interés y un repunte acumulado superior al 4 %, la traslación al coste de las hipotecas alcanza ya a la práctica totalidad de éstas contratadas a tipo variable, que representan dos tercios del total de hipotecas vivas en España.
En este contexto, la cancelación anticipada de deudas por parte de algunas familias emerge como "alternativa" a la rentabilización del ahorro, sobre todo para las hipotecas a tipo de interés variable.
La magnitud de estas cancelaciones anticipadas podría rondar la mitad de la inversión en letras del Tesoro y en fondos de inversión registrada en el primer semestre del año, según estimaciones de los expertos de Funcas.