El jueves, Evercore ISI inició la cobertura de Skechers USA, Inc. (NYSE:SKX) con una calificación de Outperform y fijó un precio objetivo de 73,00 dólares. La firma destacó el potencial de Skechers para el crecimiento constante de los ingresos y la mejora de los márgenes, citando varios factores que contribuyen a las perspectivas positivas de la compañía.
El análisis señaló la amplia oferta de productos de Skechers y sus precios competitivos como ventajas clave en el mercado actual, sobre todo porque los consumidores buscan opciones más rentables. El creciente atractivo de la marca, respaldado por datos propios, y su creciente tracción entre los grupos demográficos más jóvenes también se señalaron como indicadores positivos para el rendimiento futuro de la empresa.
Evercore ISI prevé que Skechers alcance una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de aproximadamente el 11% de 2023 a 2026 en crecimiento de línea superior. Esta previsión se basa en la expectativa de una vuelta al crecimiento en el canal mayorista, que ha sido un lastre importante para los márgenes en 2023, y en la relajación de las presiones inflacionistas de los costes.
Además, se espera que los beneficios de anteriores inversiones realizadas por Skechers y un ritmo más lento de aperturas de tiendas contribuyan a la expansión de los márgenes a largo plazo. En torno a 2026, se prevé que los márgenes alcancen el 12,6%, según las estimaciones de la firma.
La calificación Outperform sugiere que Evercore ISI cree que las acciones de Skechers se comportarán mejor que la rentabilidad media de los valores que cubre la firma, lo que indica una perspectiva positiva para la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del optimista inicio de cobertura de Evercore ISI sobre Skechers USA, Inc. (NYSE:SKX), vale la pena considerar las perspectivas adicionales de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 9.180 millones de dólares y una relación precio/beneficios de 16,82, Skechers cotiza a una valoración que parece favorable en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto se ve respaldado por un ratio PEG de tan solo 0,36 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa podría estar infravalorado en relación con el precio de sus acciones.
Además, Skechers ha demostrado una sólida base financiera, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que se alinea con la perspectiva positiva de Evercore ISI sobre el potencial de la empresa para un crecimiento constante de los ingresos. Los ingresos de la marca han crecido un 7,47% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, con un margen de beneficio bruto del 51,9%, lo que indica una gran capacidad para convertir las ventas en beneficios.
Los consejos de InvestingPro enriquecen aún más esta perspectiva, revelando que Skechers opera con un nivel moderado de deuda y que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, una continuación de su rentabilidad en los últimos doce meses. Además, Skechers ha proporcionado una alta rentabilidad en la última década, aunque no paga dividendos a los accionistas. Estos factores pueden contribuir al atractivo para los inversores que buscan potencial de crecimiento sin los ingresos inmediatos de los dividendos.
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