El jueves, Discover Financial Services (NYSE:DFS) recibió una mejora en la calificación de sus acciones por parte de Morgan Stanley, pasando de Equalweight a Overweight. La firma de servicios financieros también vio incrementado significativamente su precio objetivo hasta 133,00 dólares, desde el objetivo anterior de 105,00 dólares.
La decisión de Morgan Stanley viene acompañada de una visión positiva sobre el futuro de Discover Financial, destacando el potencial de la compañía en el sector del crédito al consumo. Según la firma, a medida que las tasas de morosidad de los consumidores comienzan a ralentizarse, los valores centrados en el crédito al consumo, como Discover Financial, se vuelven más atractivos. Esto es especialmente cierto para las empresas que han mostrado recientemente un rendimiento inferior en el crédito en comparación con sus homólogas.
El análisis señala que el rendimiento crediticio de Discover Financial ha sido más débil que el de sus competidores en los últimos trimestres. Las tasas de morosidad de tarjetas (DQ) y de cancelaciones netas (NCO) de Discover son notablemente superiores a la media del sector. Sin embargo, Morgan Stanley cree que la tendencia de la morosidad de Discover está mejorando y debería seguir haciéndolo, siguiendo una pauta que Capital One Financial Corp. viene experimentando desde hace varios meses.
Morgan Stanley prevé una ralentización de los índices de morosidad de las tarjetas para Discover Financial, proyectando un descenso desde un aumento interanual de 134 puntos básicos en 2023 a sólo 13 puntos básicos en 2024. Esta mejora prevista es una de las razones clave de la postura optimista de la firma sobre las acciones de Discover Financial.
Además de las mejoras esperadas en el rendimiento del crédito, Morgan Stanley también mencionó desarrollos corporativos estratégicos que podrían servir como catalizadores para las acciones de Discover Financial. La empresa ha nombrado recientemente a un nuevo consejero delegado, y se prevé la posible venta de una cartera de préstamos estudiantiles de 10.000 millones de dólares en el primer semestre de 2024. La ejecución con éxito de esta venta podría allanar el camino para la reanudación de las recompras de acciones tras los resultados de las pruebas de resistencia de junio.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la reciente actualización de Morgan Stanley de Discover Financial Services (NYSE:DFS), los datos y consejos de InvestingPro ofrecen más información que podría informar a los inversores sobre la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado. La capitalización bursátil de Discover Financial asciende a 26.710 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores y la importancia de la empresa en el sector financiero.
Los datos de InvestingPro indican que Discover Financial Services cuenta con una relación precio/beneficios (P/B) de 9,44 en los últimos doce meses finalizados en el cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere que el valor puede estar infravalorado en comparación con la media del sector. Esto se alinea con el valor precio/libro de la acción de 1,82, lo que podría indicar que los activos de la empresa tienen un precio razonable en el mercado.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, un movimiento que a menudo refleja la creencia de la dirección en la infravaloración de las acciones de la empresa y en su potencial de crecimiento futuro. Además, Discover Financial lleva 13 años consecutivos aumentando su dividendo, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas.
Los inversores deben tener en cuenta que, si bien algunos analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, la empresa presenta una sólida rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 27,04%. Esto podría indicar una tendencia de recuperación en línea con las perspectivas positivas de Morgan Stanley.
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