El miércoles, Oppenheimer mantuvo su calificación Outperform en Regal Rexnord Corp (NYSE:RRX) y aumentó el precio objetivo a 210 dólares desde los 185 dólares anteriores. La postura positiva de la firma se basa en la posición estratégica de la empresa en la economía industrial norteamericana y en la posibilidad de una recuperación del ciclo a corto plazo en 2024. Los esfuerzos de reducción de la deuda de Regal Rexnord, en particular tras la adquisición de Altra, también se destacaron como un factor de apoyo a las perspectivas de la acción.
Los resultados financieros de Regal Rexnord en el cuarto trimestre de 2023 indicaron un descenso orgánico pro forma del 7%, mientras que las cifras declaradas mostraron un descenso del 8%. El segmento Power Equipment Solutions (PES) experimentó el descenso más significativo, con una caída del 16% en el trimestre y del 18% a lo largo de 2023. Los mercados residenciales de HVAC, en particular los productos de calefacción, se enfrentaron a notables retos, incluida una fuerte corrección de inventarios que ha persistido durante más de un año.
A pesar de las presiones sufridas en los últimos trimestres, las previsiones de Regal Rexnord anticipan un crecimiento medio de un solo dígito en el sector residencial de HVAC en la segunda mitad de 2024. Esta previsión depende de que las tendencias del mercado se alineen estrechamente con la demanda más débil experimentada en la segunda mitad de 2023. Si el comportamiento real del mercado refleja estas tendencias, aunque sea mínimamente, la empresa sugiere que un reajuste de las tasas de venta podría dar lugar a resultados significativamente mejores que los previstos actualmente.
El enfoque estratégico de Regal Rexnord y la reducción de la deuda, junto con el reajuste previsto del mercado, proporcionan una base para la mejora del precio objetivo de Oppenheimer. El análisis de la firma sugiere que si las condiciones del mercado se acercan a la moderada demanda final del segundo semestre de 2023, los resultados de la empresa podrían superar las expectativas.
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