El viernes, Canaccord Genuity ajustó su postura sobre Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), pasando de una calificación de Comprar a Mantener, al tiempo que aumentaba el precio objetivo a 86 $ desde 83 $. El cambio de calificación se produce tras la reciente publicación de resultados de la empresa, que reveló unas cifras de ventas aproximadamente un 3% por encima del consenso. A pesar de que las ventas fueron mejores de lo previsto, Spectrum Brands experimentó una caída del 4,6% en las ventas orgánicas, atribuida al menor interés de los consumidores por los electrodomésticos de cocina dentro de su segmento de Cuidado Personal y del Hogar, a la debilidad de Pet Specialty y a la racionalización de SKU tanto en Global Pet Care como en Home & Personal Care.
Los beneficios de la empresa superaron las expectativas de los analistas, gracias a estrategias de precios eficaces y medidas de reducción de costes que compensaron la disminución de los volúmenes y las inversiones en curso. Spectrum Brands había presentado unos resultados del cuarto trimestre inferiores a los esperados en noviembre, pero mantuvo la confianza de los inversores gracias a un agresivo programa de recompra de acciones, con la recompra de 826 millones de dólares en acciones a un precio medio de aproximadamente 75 dólares por acción desde el cierre de la operación con HHI en junio.
El analista señaló que, si bien existe un potencial significativo para nuevas recompras, con más de 700 millones de dólares disponibles para alcanzar el objetivo de ratio de apalancamiento de 2,0x-2,5x, la subida de más del 25% de las acciones desde la operación sugiere que el mercado ya ha reconocido en gran medida este valor.
También señalamos que la empresa tendría que hacer progresos sustanciales en su cuenta de resultados en 2024 para que mantengamos nuestra postura constructiva, y la recuperación de las líneas de producción, que creemos que ya está descontada, está tardando más de lo que pensábamos". Creemos que los resultados del primer trimestre, en el que las ventas orgánicas cayeron un 4,6%, pero el EBITDA aumentó un 33%, son una aberración y la empresa tendrá que demostrar un crecimiento significativo y constante de los ingresos para que el múltiplo se amplíe mucho más", dijeron los analistas.
Las acciones de Spectrum Brands cerraron la sesión bursátil del jueves a 86,10 dólares.
Opiniones de InvestingPro
Tras el ajuste de Canaccord Genuity sobre Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), una inmersión más profunda en las finanzas de la compañía con InvestingPro revela una bolsa mixta de métricas que los inversores pueden encontrar informativa. A pesar de los retos a los que se enfrenta en sus segmentos de Cuidado Personal y del Hogar y Especialidades para Mascotas, merece la pena destacar la gestión financiera estratégica de la empresa.
Los datos de InvestingPro muestran que Spectrum Brands cotiza cerca de su máximo de 52 semanas con un precio de 79,97 dólares, justo por debajo del 97,85% de la marca máxima. Esto coincide con la observación del analista de que el mercado ha reconocido el valor de la empresa tras la recompra de acciones. La reciente evolución de los precios refleja el optimismo de los inversores, como indica una significativa rentabilidad total de los precios a una semana del 9,19% y una sólida rentabilidad total de los precios a un año del 37,39%.
Mientras que los ingresos de la empresa han experimentado un descenso en los últimos doce meses, con una variación del -6,18%, el crecimiento del EBITDA durante el mismo periodo ha sido positivo, del 14,6%, lo que sugiere que la gestión de costes y la eficiencia operativa de la empresa están teniendo un impacto positivo. Además, los activos líquidos de Spectrum Brands superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta estabilidad financiera frente a los vientos en contra de los ingresos. Un consejo de InvestingPro señala que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que, de hacerse realidad, podría reforzar aún más la confianza de los inversores.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden consultar otros consejos de InvestingPro sobre Spectrum Brands, que incluyen información sobre múltiplos de valoración y rentabilidad. Para acceder a estos consejos y a datos financieros más detallados, considere la posibilidad de suscribirse a InvestingPro. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual a Pro y Pro+, y desbloquee todo el potencial del análisis financiero para informar sus decisiones de inversión.
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