Datos de empleo estadounidense aumentan el apetito por el riesgo

Los mercados globales inician la semana al alza después de que el viernes los datos de empleo de Estados Unidos salieran algo mixtos. Pese a que el número de nuevos empleos creados en junio fue mayor a lo esperado, el dólar aumentó su retroceso bajista debido a que la tasa de desempleo subió un poco y el promedio de salarios por hora no subió como se esperaba. El mercado estaba esperando que en junio se hubiera creado 195.000 nuevos empleos, pero la lectura salió en 213.000 nuevos empleos.

A simple vista el dato debió ser positivo para el dólar y negativo para las acciones, debido a que un mercado laboral fuete implica un posible aumento de los tipos de interés. Sin embargo, la fuerza del mercado laboral no se mide solamente con la cantidad de nuevos empleos creados, pero también hay que tener en cuenta el promedio de salarios por hora para determinar si los empleos que se están creando han mejorado la calidad de vida de los estadounidenses. Al salir el promedio de salarios por hora por debajo de lo esperado, el dólar pierde fuerza debido a que eso podría detener al momento a la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos antes de subir de nuevo sus tipos de interés.

Al bajar las probabilidades de que la Fed suba sus tipos de interés, el mercado de acciones sube debido a que posiblemente todavía se mantenga el estímulo económico que apoya el consumo y aumenta las ventas para las empresas que cotizan en bolsa. El índice del MSCI de acciones globales que le hace seguimiento a 47 países sube un 0,4% al momento, mientras que el índice del Europe Stoxx 600 sube un 0,64%. En general, los principales índices de bolsa en Asia cerraron al alza, tras la subida del viernes en Estados Unidos y para hoy continúa la subida en Europa.

Mercado de Valores

El FTSE 100 de Reino Unido sube en medio de la posibilidad de que la implementación del Brexit no sea tan traumática. Los mercados esperan un Brexit posiblemente blando y eso apoya al mercado de valores, pero irónicamente la libra también sube y eso es señal de que el apetito por el riesgo es fuerte. El FTSE 100 sube un 0,40% al momento y se ubica en los 7.648 puntos. La subida de los principales metales preciosos e industriales ha apoyado a las empresas mineras británicas. Las acciones de BHP Billiton (LON:BLT) suben un 2,24% al momento, mientras que Antofagasta (LON:ANTO) sube un 2,5% y Anglo American (LON:AAL) sube un 1,4%.

El Dax de Alemania sube un 0,31% y llega a los 12.534 puntos, tras la caída de la semana pasada ocasionada por el desplome del sector automotriz en medio de la guerra comercial iniciada por Estados Unidos. El Cac 40 de Francia sube un 0,66% y llega a los 5.411 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 0,28% y se ubica en los 21.986 puntos. El Ibex 35 de España sube un 0,45% y se ubica en los 9.949 puntos con principales subidas en IAG (MC:ICAG), Inditex (MC:ITX) y DIA (MC:DIDA).

En Estados Unidos los principales índices de bolsa cerraron la sesión del viernes al alza y lograron cerrar la semana en territorio positivo. El Dow Jones sube un 0,41% y cierra en los 24.456 puntos. El S&P 500 sube un 0,85% y cierra en los 2.759 puntos. El Nasdaq sube un 1,34% y cierra en los 7.688 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura alcista en Wall Street. Los futuros del Dow suben un 0,46%, los futuros del S&P 500 suben un 0,37%, mientras que los futuros del Nasdaq suben un 0,39%.

Divisas

El dólar se debilita frente a sus principales contrapartes en medio del aumento del apetito por el riesgo. El EUR/USD rompe por encima de su media móvil exponencial de 55 días en el 1,1763, pero todavía le falta confirmar dicha ruptura. De continuar subiendo, el EUR/USD podría encontrar una resistencia en el EMA de 200 días, alrededor del 1,1900. El GBP/USD rompe por encima del 1,3300 y es posible que llegue a visitar el 1,3400. El índice del dólar rompe por debajo del 94,00 y cae hasta el 93,53. Más abajo, el 93,00 podría actuar como soporte para el índice del dólar sobre el gráfico diario.

El yen normalmente es afectado por el apetito o aversión al riesgo, sin embargo el USD/JPY no ha mostrado demasiada variación desde el viernes. La paridad se mantiene consolidada alrededor del 110,42 con un posible soporte en el 110,00 y una resistencia en el pico del 111,39. No obstante, frente al euro y la libra, el yen si pierde terreno. El EUR/JPY rompe por encima del EMA de 55 semanas y llega al 130,05. El GBP/JPY rompe por encima del EMA de 55 días y se ubica en el 147,31 al momento.

Bienes Básicos

La caída del dólar ha apoyado la subida del oro. Aparentemente la correlación entre el oro y el dólar ha regresado, hace semanas atrás el oro y el dólar empezaron a tomar prácticamente la misma dirección, lo cual es inusual ya que la correlación entre eses dos instrumentos es normalmente negativa. El oro sube hasta el 1.264, pero es posible que encuentre una resistencia en el 1.273 que es donde se encuentra su media móvil exponencial de 200 semanas. Adicionalmente, la tendencia bajista se mantiene en el oro ya que el EMA de 55 días mantiene una inclinación a la baja, pero para que regrese con su tendencia bajista, el precio del oro debería romper por debajo del 1.236.

La mayoría de las materias primas y bienes básicos cotizan en dólares en los mercados internacionales y es por eso que la plata y el cobre también han aprovechado la caída del dólar para subir durante la sesión de hoy. La plata retrocede por encima del 16,00 y llega al 16,18; sin embargo, el EMA de 55 días en el 16,37 podría actuar como resistencia. El cobre retrocede al alza por encima del EMA de 200 semanas en el 283,62, pero la tendencia bajista se mantiene en el instrumento. Otro posible escenario es que el precio del cobre se quede oscilando alrededor del EMA de 200 semanas. El petróleo WTI se encajona en medio del 73,00 y el 74,45 sin tomar una dirección clara, pero la tendencia alcista se mantiene.

Próximos Eventos

A las 13:00 GMT y a las 15:00 GMT habla Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo. Para el resto del día no hay más eventos de alto impacto programados en el calendario económico.

¿Llegará el EUR/USD a visitar el EMA de 200 días en el 1,1900 o rebotará a la baja desde el EMA de 55 días en el 1,1763?


Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades

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