El euro, la bolsa y los bonos soberanos europeos regresan al alza e intentan corregir un poco la reciente caída que han tenido a medida que la incertidumbre política en Europa da un leve respiro a los mercados y los datos económicos de China salen por encima de lo esperado. La tasa de rendimiento de los bonos soberanos italianos retrocede a la baja mientras regresa el apetito por el riesgo. La tasa de rendimiento tiene una correlación inversa con el precio del bono, por lo tanto cuando la tasa de rendimiento sube, el precio del bono baja y viceversa. La tasa de rendimiento de los bonos italianos estuvo subiendo recientemente debido a la incertidumbre política en Italia.
El presidente italiano ha convocado a nuevas elecciones, pero es posible que los dos principales partidos políticos italianos formen un gobierno que evite llevar a cabo nuevas elecciones. ¿Por qué el llevar a cabo nuevas elecciones en Italia ha lastimado a los mercados financieros europeos y al euro? Eso se debe a que para algunos analistas, las elecciones en Italia pueden llegar a determinar si los italianos desean permanecer en la Unión Europea y mantener al euro como su divisa oficial o desean una separación. Es un riesgo alto si Italia decide retirarse de la Unión Europea, no solo por el impacto económico y emocional, sino también por la posibilidad de que otros países deseen hacer lo mismo.
Durante los dos últimos días el euro y los índices de bolsa en Europa se han ido recuperando. El retroceso alcista en el euro se debe a que posiblemente se puedan evitar nuevas elecciones en Italia. De hecho, un reciente sondeo nos indica que entre el 60% y el 70% de los italianos desean permanecer en la Unión Europea. El índice del Europe Stoxx 600 sube un 0,2% y se ubica en los 386 puntos. A pesar de la reciente caída en los principales índices de bolsa en Europa, el Europe Stoxx 600 se prepara para cerrar el mes con una leve ganancia del 0,2%, la cual a pesar de ser poca, ayuda a que el índice cierre su segundo mes consecutivo al alza.
Los mercados de valores en general también han sido apoyados por los datos de manufactura de China que salen por encima de lo esperado. El crecimiento de manufactura en China llega a un máximo de 8 meses y ocasiona que las acciones en Shanghái suban un 1,78%, registrando su mejor desempeño diario desde agosto del 2016. El dato de China ha favorecido al resto de los mercados en Asia y a los mercados emergentes que dependen de la venta de sus materias primas al gigante asiático, el cual tiene la segunda economía más grande del mundo y sigue acelerándose considerablemente.
Mercado de valores
Los principales índices de bolsa en la eurozona se mantienen en territorio positivo, excepto el Dax de Alemania que cae un 0,47% y se ubica en los 12.728 puntos. La caída del Dax se da después de que saliera información sobre la posibilidad de que el presidente, Donald Trump, prohíba la entrada de automóviles alemanes a Estados Unidos. A parte de este dato, la administración Trump también ha dicho que si no logra concretar ciertas exenciones de aranceles por parte de la Unión Europea, entonces van a seguir adelante con el aumento de aranceles al acero y aluminio importado hacia Estados Unidos.
El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,19% al momento y llega a los 7.703 puntos. El Cac 40 de Francia sube un 0,15% y se ubica en los 5.435 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 0,79% y llega a los 21.967 puntos. El Ibex 35 de España sube un 0,40% y llega a los 9,604 puntos. El Ibex 35 mantiene la zona de los 10.000 puntos como una buena resistencia. El retroceso alcista en los índices europeos se debe a que la aversión al riesgo se calma un poco, pero también se puede deber a una toma de ganancias temporal. Por lo tanto, es posible que para mañana o la próxima semana la bolsa europea regrese a la baja.
Los principales índices de bolsa en Estados Unidos cerraron al alza. El Dow Jones sube un 1,26% y cierra en los 24.667 puntos. El S&P 500 sube un 1,27% y cierra en los 2.724 puntos. El Nasdaq sube un 0,89% y cierra en los 7.462 puntos. Para hoy los futuros están algo mixtos, mientras el Dow y el S&P 500 se mantienen a la baja, los futuros del Nasdaq están en territorio positivo.
Divisas
En Estados Unidos están esperando el dato de Nóminas No-Agrícolas para mañana y si la lectura llega a salir por encima de lo esperado, es posible que el dólar se fortalezca y el euro podría continuar cayendo. El EUR/USD lleva dos días retrocediendo al alza, pero al intentar romper por encima del 1,1700 agota un poco su impulso alcista y retrocede por debajo del 1,1700. La tendencia bajista se mantiene en el EUR/USD y es posible que regrese a la baja si no hay algún dato fundamental que apoye la subida actual.
La libra frente al dólar también completa dos sesiones corrigiendo al alza, pero la tendencia bajista se mantiene en la paridad. El GBP/USD llega al 1,3350 y de continuar subiendo, el 1,3400 podría actuar como resistencia. Hacia abajo, la zona del 1,3200 podría volver a actuar como soporte en caso de que el precio caiga de nuevo a esa zona. El índice del dólar rebota a la baja desde el 95,00 y rompe por debajo del 94,00; sin embargo, al momento el índice intenta regresar al alza y deja una sombra inferior relativamente larga en la vela diaria actual. De regresar por encima del 94,00, el nivel del 95,00 podría volver a actuar como resistencia en el índice del dólar.
El yen estuvo ganándole terreno a sus principales contrapartes durante el aumento de la aversión al riesgo, pero desde ayer el yen ha estado perdiendo terreno. El USD/JPY retrocede al alza hacia el EMA de 55 días en el 108,87 en donde encuentra algo de resistencia y es posible que regrese a la baja desde esa zona. El EUR/JPY rebota al alza desde el 125,00 y llega cerca del 127,87 donde se encuentra su EMA de 200 semanas, pero la vela diaria de hoy está en forma de doji, lo cual nos indica indecisión. El GBP/JPY rebota al alza desde la zona del 143,00 al 145,00, pero encuentra algo de resistencia en esa zona.
Materias primas
El petróleo WTI retrocede al alza por encima de su media móvil exponencial de 55 días en el 67,49, pero pierde su impulso alcista y es posible que regrese a la baja. La zona del 66,00 ha actuado como un buen soporte para el petróleo WTI, pero de romper ese nivel a la baja, el precio tendría el camino prácticamente libre para caer hasta la zona del 61,71.
El oro encuentra una buena resistencia en el EMA de 200 días alrededor del 1.304 y de llegar a romper ese nivel al alza es posible que suba a visitar el 1.326, pero para que eso suceda, el dólar debería continuar retrocediendo a la baja. La plata se consolida en el 16,53; la plata sigue consolidada en la misma zona desde enero de este año. El cobre se consolida en el 306,15.
Próximos eventos
A las 12:30 GMT tenemos el dato de gasto personal y peticiones de subsidio por desempleo de Estados Unidos. A las 13:45 GMT tenemos el PMI de Chicago. A las 15:00 GMT tenemos los inventarios de crudo de Estados Unidos. A las 16:45 GMT habla el señor Bostic y a las 17:00 GMT habla el señor Brainard, ambos miembros del comité de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos.
¿Llegará el GBP/USD a retroceder hasta el 1,3400 o regresará al 1,3200 antes de alcanzar ese nivel?
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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